同时，存款存难自2022年11月以来，黄金价格持续上涨，目前已经突破历史新高，历史上黄金上涨，大多是商品全面牛市的领先信号。

四、利率普惠金融：服务保障、改善民生（一）强化信贷支持和考核普惠金融重点支持民营经济、中小微企业、三农等相关领域。试点阶段，下行硝烟单家试点机构养老理财产品募集资金总规模限制在100亿元人民币以内。

随着我国老龄化深化，再起居民对养老金融产品的需求大幅增加，我们认为金融机构产品创新有较大的市场空间。2023年我国移动支付普及率86%，存款存难居全球第一。央行层面，利率在2023年11月发布的三季度货币政策执行报告中就强调做好金融五篇大文章，利率此后在四季度货政报告、货币政策委员会季度例会、年度工作会议中，不断深化五篇大文章的重要性并明确具体措施，今年2月26日更是召开做好金融五篇大文章工作座谈会部署具体工作。

近几年，下行硝烟科技部逐步加强与金融机构针对高新技术企业、科技型中小企业的科技数据共享，提高了银行授信效率。数字人民币的使用有助于降低跨境支付成本，再起据2023年11月人民银行数字货币研究所所长穆长春披露，再起我国深度参与的多边央行数字货币桥项目，其涉及的跨境支付模式在无损合规的情况下大幅提升交易效率，还能有效降低跨境支付成本，交易成本可以降低至少50%。

其一，存款存难多方面拓展创投基金的中长期资金来源，如鼓励保险资金、企业年金、养老金等中长期资金按照商业化原则投资创投基金。

金融机构的数字化转型主要体现为将大数据、利率云计算、利率人工智能等数字技术在支付、信贷、征信等金融活动中的应用，例如运用金融大数据提高银行信贷投放效率等。近几年新创设的结构性货币政策工具基本都采取先贷后借的机制，下行硝烟即金融机构先向相关领域投放贷款，下行硝烟再相应去央行申请结构性工具资金，在这个过程中，银行的主动性、积极性较为重要，我们认为完善金融机构激励约束、尽职免责等制度安排也是关键环节。

2023年我国移动支付普及率86%，再起居全球第一。2021年11月，存款存难央行创设碳减排支持工具、存款存难支持煤炭清洁高效利用专项再贷款两项结构性货币政策工具，截至2023年末，两项工具余额分别为5410亿元、2748亿元，分别较年初增加2313、1937亿元。

（三）未来政策可能性探讨：利率几家抬政策合力是重点强化普惠金融支持在于发挥好信贷、利率债券、股权等多元化融资渠道的作用，我们认为可从以下方式着手：1)继续大力发展直接融资市场。强化绿色金融政策，下行硝烟我们认为可以从以下方面着手：1)碳减排工具进一步扩围加码。